Chlapec Billy Chapman je svědkem vraždy svých rodičů Ellie a Jima zlodějem v obleku Santa Clause. Billy své tragické mládí stráví v sirotčinci uzavřený do sebe, ale musí čelit i častému týrání. Po odchodu si najde práci v místní prodejně, kde má za úkol také nosit oblek Santa Clause, což v něm probudí silné vzpomínky na tu strašlivou událost. Billy začne zabíjet...

Mladší bratr Billyho Chapmana je zavřen na psychiatrii, kde ošetřující lékař dělá posudek, zda je normální, nebo bude vzat do vazby za úmyslné zabití. Ricky mu tam odvypráví dosavadní život, i to jak tenkrát na Vánoce přišli s bratrem Billym o rodiče. Když Billy vyrostl, šel se nakonec pomstít matce představené, která ho v sirotčinci terorizovala, ale policie ho zavčasu zastavila. Nyní je čas, aby se Ricky konečně pomstil a dokončil tak to, co starší Billy nestihl...